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        一周视点:行业板块分化严重,银行板块调整较多

        日期:2019-03-11 点击量:0 来源:中庚基金

        本周市场概况

        本周A股市场连创近期新高,但振幅巨大,周五跳水。周一市场受周末信托利好影响,大盘直接跳过3000点,大金融板块权重发力,午后随着获利盘的回吐,大盘冲高回落,快速调整。上证50 周一创近期新高2907.82。周二大盘在3000点上方做窄幅震荡,多空争夺激烈,但随着午后空头势力的孱弱,主力再次控制了盘面,最终尾盘向上。周三盘面较为凶险,早盘虽然主力积极上攻,但是获利盘异常凶猛,而主力在两点半前三次上攻3100位置失利,尾盘戏剧性大翻盘,大金融板块集体爆发,指数放量一口气站上3100点。周四大盘放量强势震荡,上证A股创近期新高3129.29,创业板周四新高1719.15。周五受中信证券沽空人保的报告影响,市场情绪受挫,上证综指低开低走,创业板虽然一度翻红,但午后受主板拖累,尾盘两市跳水,上证跌4.4%,创业板跌2.24%。上证综指本周累计下跌0.81%,深证成指累计上涨2.14%,创业板指累计上涨5.52%。本周除周二外沪深总成交量均过万亿,成交量显示场外资金跑步进场。

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        数据来源:Wind  截至2019年3月8日

        本周北上资金依旧显示净流入状态,全周累计净流入16.65亿元,但是周三之后全是净流出。板块方面,家电,白酒、保险流入量居前,显示出外资依然看好消费型蓝筹股,部分非银个股则有小幅的净流出。尽管本周大盘有所回调,但外资依旧加快配置A股权益资产,MSCI等指数基金,仍然看好A股的长期配置价值。

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        数据来源:Wind  截至2019年3月8日

        本周各行业板块分化严重,计算机、农林牧渔涨幅居前,银行板块调整较多

        本周A股行业板块分化严重,涨跌互现。计算机板、农林牧渔板块涨幅居前,分别上涨12.36%、12.26%。银行板块在周一大幅冲高之后,展开技术性调整,全周下跌3.71%,跌幅最大。

        中庚基金认为,本周计算机行业涨幅较大,主要由于近期政策对于计算机行业催化较多。近日,工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合印发《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》,该计划提出,按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线,大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用;受此消息催化,高清视频及边缘计算相关股票涨幅较大。同时,本周工信部副部长王江平表示“整芯筑魂”正在积极推进,对自主可控板块形成正向催化。我们认为云计算、自主可控等板块中长期成长逻辑清晰,尽管近期涨幅较大,后续仍可持续关注。

        本周农林牧渔板块上涨居前,主要系生猪养殖板块贡献。受非洲猪瘟影响,本周猪价一反季节性因素,价格出现上涨。显示供需格局的边际改善。市场预期猪价上行周期将于今年来临,带动板块持续上行。生猪相关个股上涨明显,受益于猪价上涨逻辑。

        本周银行板块跌幅较大,我们认为主要系前期银行板块大涨的技术性回调。另外,周五宏观数据方面,进出口数据低于预期,导致投资者对经济负面预期增加,对银行板块产生负面情绪。另外由于本周非银板块振幅巨大,周五非银金融跳水,两板块间相关性效应导致银行板块受到拖累。

        本周重要事件及宏观数据

        中国2月出口同比降16.6%,进口降0.3%

        据海关统计,今年前2个月,我国货物贸易进出口总值4.54万亿元人民币,比去年同期(下同)增长0.7%。其中,出口2.42万亿元,增长0.1%;进口2.12万亿元,增长1.5%;贸易顺差3086.8亿元,收窄8.7%。2月份,我国进出口总值1.81万亿元,下降9.4%。其中,出口9227.6亿元,下降16.6%;进口8883亿元,下降0.3%;贸易顺差344.6亿元,收窄84%。剔除春节因素,2月份,我国进出口、出口和进口分别增长10.2%、7.8%和12.9%。

        2月中国外储规模30902亿美元

        国家外汇管理局公布的最新外汇储备规模数据显示,2月末,中国外汇储备规模为30902亿美元,较1月末上升23亿美元,升幅为0.1%,外储连续4个月保持稳定回升。

        国家外汇管理局认为,外汇储备规模小幅上升,是受到美元指数上涨、金融资产价格涨跌互现、汇率折算和资产价格变动等因素综合作用。中国经济持续健康发展,外汇市场预期继续改善,主要渠道跨境资金流动和外汇收支状况均呈现积极变化,外汇储备规模保持总体稳定。

        两会政府工作报告,李克强总理明确减税降费,政策利好不断

        李克强总理在政府工作报告中明确2019年减税降费规模将达2万亿元。其中最引人关注的便是结构性减税方面关于深化增值税的改革,将制造业等行业现行16%的税率降至13%,将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%,确保主要行业税负明显降低。城镇职工基本养老保险单位缴费比例降至16%。


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